光伏企业再掀“市值保卫战”，千亿军团仅剩两家

刘凯

蓝鲸新闻7月4日讯（记者 崔陆鹏）市值下滑不止，光伏巨头们全力回购股票，以提振市场信心。
7月2日晚间，合盛硅业发布公告称，截至2024年6月30日，公司已累计回购股份约785万股，占公司总股本的比例为0.66%，购买的最高价为52.12元/股、最低价为42.51元/股，已支付的总金额约为3.91亿元。
同一时间，另一光伏头部企业晶澳科技也发布公告称，截至2024年6月30日，公司累计回购A股股份约825万股，占公司截至2024年6月30日已发行总股本约23.51亿股的0.35%，最低成交价为人民币22.36元/股，最高成交价为人民币26.25元/股，已支付的总金额为约2亿元。
7月1日，老牌光伏组件巨头阿特斯披露股份回购进展，截至2024 年 6 月 30 日，通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式累计回购公司股份 4650万股，占公司总股本的比例为1.26%，回购成交的最高价为12.00 元/股，最低价为 9.93元/股，回购使用的资金总额超5亿元。
前述三家仅是光伏企业市值保卫战的缩影。自去年三季度起，通威股份、阳光电源、天合光能、TCL中环、爱旭股份等龙头厂商大手笔增持、回购自家股份。大全能源虽未启动新一轮股票回购，但公告称公司实控人、董事长徐广福承诺，自2024年7月24日首发限售股上市流通6个月内不以任何方式减持股份
上述企业回购原因趋同，包括对光伏行业的长期看好、对公司长期投资价值的认可、提振二级市场信心投资并维护股东利益、完善公司长效激励机制等。
2022年，我国光伏产业链各环节产量创下新高，行业总产值突破1.4万亿元，超15家上市企业的市值跻身“千亿元俱乐部”。隆基绿能、通威股份、阳光电源、晶科能源、晶澳科技、天合光能、TCL中环、特变电工、正泰电器、大全能源、合盛硅业、锦浪科技和德业股份等共同组成光伏千亿市值军团。
彼时，行业广袤的发展前景吸引了各路资本进入。自去年起，产能过剩、供过于求，上市光伏企业股价持续下跌，即使各家企业抛出回购等方式，也未能挽回投资者信心，市值仍不断下滑。截至目前，据wind显示，仅阳光电源、隆基绿能两家市场仍保持千亿以上。
头部光伏企业进入市值下滑通道，后续企业则面临退市风险。目前，A股被ST的光伏上市企业数量已增至8家，包括ST亿利、ST聆达、ST航高、ST爱康、ST阳光等。
“这些企业可能普遍存在类似财务问题、内控缺陷、持续经营不善问题、资金链断裂问题、转型失败或战略失误等多种问题。上半年，光伏行业经历比较激烈的竞争和市场波动，特别是上游硅料价格的大幅下跌对整个产业链造成了影响。”某头部光伏企业负责人告诉蓝鲸新闻，这些生产企业可能因为成本控制不力、技术更新滞后、市场定位不准确或管理层决策失误等问题，导致业绩下滑，最终被ST或停牌。
“行业正在通过市场机制加速淘汰那些技术落后、成本高、效率低的产能，其中最重要的一环就是淘汰落后产能。”某分布式光伏企业负责人则表示至，每年SNEC后，都有企业掉队甚出局，今年范围可能更广泛，目前产能出清刚开始。
“全球能源转型需求依然旺盛，尽管目前光伏主产业各个环节盈利能力承压，但是各环节已经处于价格的底部区间。”浙商证券张雷在研报中表示，随着终端需求持续释放，库存水平不断下降，光伏基本面有望企稳，并随着落后产能出清，行业供需有望得到持续改善，基本面拐点有望在供需达到新平衡之后加速到来。
另据国家能源局6月28日发布的1月至5月全国电力工业统计数据，截至5月底，全国累计发电装机容量约30.4亿千瓦，同比增长14.1%。其中，太阳能发电装机容量约6.9亿千瓦，同比增长52.2%。