马斯克坚信Robotaxi与“擎天柱”将创巨额利润 但“画饼”难提振特斯拉(TSLA.US)股价

刘光宇

智通财经APP获悉，全球电动汽车领导者特斯拉(TSLA.US)美东时间周二在美股盘后交易时段大幅走低，此前该公司的第二季度每股收益、营业利润率和自由现金流均远低于华尔街分析师普遍预期，尤其是汽车业务营收萎缩速度超出预期。在业绩公布之后的电话会议上，特斯拉CEO马斯克表示，电动汽车行业的折扣价格战确实让特斯拉面临交付量增长方面的困难，但他认为这只是一个短期问题，并且他强调特斯拉Robotaxi与“擎天柱人形机器人”未来将为特斯拉带来庞大业绩贡献。
但是马斯克在业绩会议上所画的这些看起来难以实现的“大饼”似乎难以像上次业绩会议那样大幅提振特斯拉股价，在电话会议结束后，特斯拉股价在美股盘后交易中持续暴跌，目前盘后跌幅仍然超过7%。
据了解，关于新款平价电动汽车车型，马斯克在业绩电话会议上表示，特斯拉有望在明年上半年推出多数人负担得起的价格合理新车型，但没有提供更多的新车型细节。马斯克表示，未来自动驾驶将是一个巨大的需求驱动因素，特斯拉基于AI超算体系所打造的FSD营收空间将非常广阔。马斯克还在会议上提到，特斯拉全自动驾驶(FSD)服务预计将在12.6版本发布后登陆中国、欧洲和其他国家，预计年底前有望实现获批。
特斯拉此前表示无人驾驶机器人出租车(Robotaxi)的正式发布活动已从8月8日推迟至10 月 10 日，马斯克对此表示，这将使公司能够在产品发布时增加一些新的内容以及更全面地规划Robotaxi发展蓝图。马斯克在开场白中表示，自动驾驶的重要性不容低估，基于升级后的最新FSD全自动驾驶技术所倾力打造的Robotaxi将成为特斯拉的核心创收利器。
关于马斯克本人非常看重的“擎天柱人形机器人”，马斯克在业绩电话会上强调，擎天柱(Optimus)人形机器人将于明年投产。他预计，到2025年，数千台擎天柱人形机器人将为该公司执行重要的生产制造任务，而第二版本预计将于2026年出售给外部的公司，未来“擎天柱人形机器人”也将和Robotaxi一样成为特斯拉最核心的创收利器。
关于特斯拉太阳能以及储能业务，马斯克表示特斯拉这些业务正在以最快的速度进行扩张。在问答环节，马斯克表示，他对基于英伟达GPU所打造的算力集群基础设施印象深刻，但仍希望特斯拉Dojo超级计算体系能够基于更多的特斯拉自研D1芯片。他还表示，由于美国大选以及唐纳德·特朗普当选后可能征收更大规模关税，特斯拉暂停了此前在墨西哥建设特斯拉超级工厂的计划。
正如马斯卡当时在社交媒体X(前身为推特)上所表达的那样，他认为基于全自动驾驶的Robotaxi与“擎天柱人形机器人”将是特斯拉的未来。他7月在X平台上发帖称：一旦特斯拉完全解决了自动驾驶问题，并实现擎天柱人形机器人(Optimus)大规模量产，任何仍持有特斯拉空头头寸的人都会“被消灭”，即便是比尔·盖茨也不例外。马斯克此前在特斯拉股东大会上甚至喊出看起来很疯狂的市值预期，马斯克预测在自动驾驶技术和擎天柱人形机器人的共同加持下，特斯拉市值将超过30万亿美元。
堪称“特斯拉头号粉丝”以及“马斯克铁杆支持者”的“木头姐”凯茜·伍德(Cathie Wood)认为特斯拉市值有望超8万亿美元。“木头姐”创立并领导的Ark投资管理公司近日更新对于特斯拉的目标价，Ark预计特斯拉股价到2029年可能达到2600美元。Ark看涨特斯拉的主要逻辑在于，预计到2029年特斯拉近90%的市值和盈利将归功于基于无比强大的AI超算所打造的Robotaxi无人出租车网络。
Ark对特斯拉在未来五年内推出robotaxi网络的能力信心大增，该机构认为，未来特斯拉的每辆车都将成为人工智能驱动的现金流产生机器，预计特斯拉的商业模式有望从一次性的汽车销售额转变为经常性销售额基础。
在特斯拉业绩公布后，来自Seeking Alpha分析师Ahan Vashi指出，特斯拉能源生产和存储业务的同比增长率为100%，这有助于其抵挡汽车业务营收的下滑，并实现2%总营收增速。“虽然特斯拉第二季度的毛利率和营业利润率显示出复苏的迹象，但人工智能资本支出的增加损害了现金的产生。也就是说，特斯拉扭转了第一季度令人担忧的库存积压，再次成为一家现金产生型企业，”该分析师补充道：“总体而言，特斯拉2024年第二季度的报告看起来比我们所担心的情况要乐观;然而，在业绩报告发布之前，估值已经过高，我们看到盘后出现了一些抛售行为。”
Seeking Alpha分析师Steven Fiorillo表示，他对特斯拉未来非常乐观和看好。他强调：“我们仍然在高速环境中运营，特斯拉创造了季度记录，尤其是特斯拉在能源生产和存储业务方面的营收环比增长84.34%，这有助于其业务多元化，因为汽车部门占第二季度营收77.95%。”。分析师Fiorillo提醒投资者，特斯拉的投资者们往往关注的重点不是特斯拉现在的业绩如何，而是特斯拉的未来发展路径。

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