突破千亿！这类养老金融业务快速发展

黃帝

在积极作答养老金融大文章之下，4家养老保险公司试点开展的商业养老金业务，正在快速发展。
券商中国记者从多位养老险人士了解到，2024年商业养老金业务市场规模已经突破千亿元。其中，2024年新增资金量接近千亿元，较2023年试点起步之年的180亿元实现数倍增长。
一位业内人士表示，在各家公司对商业养老金都很重视的情况下，去年业务发展情况符合整体预期。
各家均快速发展
商业养老金业务是养老保险公司开展的一类创新性商业养老保险业务，自2023年1月1日起在北京市、上海市、江苏省等10个省（市）开展试点。参与试点的有4家养老保险公司，包括人保养老、国寿养老、太平养老、国民养老。2024年是试点的第二年。
在4家试点公司中，国寿养老的商业养老金业务量最大。国寿养老2025年工作会议显示，其商业养老金业务存量规模和有效账户数双双位列市场第一。据券商中国记者从业内了解，到2024年末时，国寿养老的商业养老金规模达到约500亿元，约占市场一半份额。这较上一年取得明显增长，2023年末国寿养老的商业养老金存量规模为79亿元、有效账户数超34万户。
另外3家养老险方面，国民养老保险公布数据显示，2024年前三季度，商业养老金业务销售金额约为233亿元。中国太平2024年半年报显示，商业养老金上半年新增缴费149.74亿港元，市场排名跃升至行业第二。中国人保2024年半年报介绍，截至2024年6月30日，人保养老商业养老金覆盖十个试点地区，商业养老金管理资产规模89.99亿元，较2024年初增长119.1%；服务客户16.87万户，较2024年初增长145.2%。
从业务开展来看，养老险公司大多有专门部门开展商业养老金业务，同时积极建设自营和第三方的销售渠道网络。有业内人士称，银行渠道是2024年商业养老金业务发展较快的重要助力。
第三支柱业务受重视
作为第三支柱养老保险的重要类别，商业养老金业务的发展，既得到政策引导支持，也受到养老险公司的重视。
2024年9月国务院发布的《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》指出，积极发展第三支柱养老保险，支持养老保险公司开展商业养老金业务。
2024年10月金融监管总局印发《关于大力发展商业保险年金有关事项的通知》（国发〔2024〕21号，下称“21号文”）提到，进一步扩大商业养老金业务试点。将按照“成熟一家，开展一家”的原则，支持更多符合条件的养老保险公司参与商业养老金业务。在总结试点经验基础上，延长试点期限，扩大试点区域。
在未首批试点该业务的公司中，泰康养老等养老险公司已于2024年明确表示，正在筹备商业养老金业务。
多家养老险公司已表示出对商业养老金业务的重视。1月17日的国寿养老2025年工作会议提出，将抢抓发展机遇，推动业务快速增长，其中就提到“推动商业养老金业务跨越发展”。国寿养老还曾表示，将积极推动商业养老金产品纳入个人养老金。
中国人寿集团对养老业务寄予厚望。中国人寿集团2025年工作会议明确未来五年发展的“333战略”，其中核心举措包括积极培育三大新增长极，养老为其中之一。2025年重点工作包括，“全面加快养老金融跨越发展”。
“人保养老的商业养老金试点稳中向好，第三支柱商业养老金业务成为人保养老业务模式创新和转型的重要抓手。”中国人保在2024年半年报中称。
监管部门已明确，养老保险机构应定位为专业化养老金融机构，进一步突出养老特点。而商业养老金也是为养老保险公司特批的一类创新型商业养老保险业务。
目前，在4家试点商业养老金的养老险公司中，国寿养老、太平养老和人保养老的养老业务，此前均以养老的第一、第二支柱业务为主，商业养老金业务成为其发力第三支柱的重要突破口。2022年成立的国民养老第三支柱业务相对多元，除商业养老金外，还包括养老年金和专属商业养老保险。
21号文要求，养老保险公司要立足客户养老需求，丰富产品供给，改进业务流程，提升客户消费体验。
创新受关注
据券商中国记者了解，作为一类创新产品和服务，商业养老金业务快速发展，也受到其他类型机构的关注。
商业养老金业务的养老规划服务、“双账户+产品”等是其重要特点。其下设“双账户”，通过“锁定养老账户”管理长期养老储备，通过“持续养老账户”管理灵活取用的资金。
济安金信养老金研究中心主任闫化海曾向券商中国记者分析，商业养老金不是一个产品的概念，更像一个“个人养老金计划”，该业务包括两类账户，每个账户又有不同风格特征的产品可以配置，如不同期限、风险、流动性等。
据券商中国记者梳理，商业养老金产品包含目标日期型、固定收益类、流动性管理类、混合类等类型，面向不同风险偏好客群的需求。目前各养老险都推出多款不同类型的产品。其中，截至2024年末，国寿养老陆续发行10款商业养老金产品，国民养老有7款商业养老金产品，太平养老有6款产品，人保养老有5款产品。
另有资管人士向券商中国记者表示，这类业务产品可能存在一定市场需求，有第三支柱的潜力，或许引领着未来业务方向。

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